广西东兴农商行定增搭售不良 多项监管指标低于红线

　　中小行在“补血”时搭售不良资产逐渐成为常态，近日计划定增的广西东兴农商行也要求投资者认购不良资产。11月12日，证监会官网披露了广西东兴农商行的《定向发行说明书》，本次发行募集新股金额为5000万元，定向发行价格为每股1元，投资者每认购1股的同时须另行每股出资0.2元用于购买不良贷款本金及利息。

　　广西东兴农商行资本利润率等多项指标低于监管要求，补充资本迫在眉睫。除定增外，广西东兴农商行是否还会采取其他措施补充资本、提高资本利润率？《华夏时报》记者11月16日致函广西东兴农商行进行采访，截至发稿未得到回复。

　　今年11月以来，广西罗城农商行、山东荣成农商行等多家中小银行在补充资本的同时，都需要投资者认购一定比例的不良资产。

　　不过，中央财经大学中国互联网经济研究院副院长欧阳日辉于11月17日对《华夏时报》记者指出，处置不良资产更好的方式还是从前端来解决，尤其应加强金融科技的应用。关于商业银行资本补充机制，招联金融首席研究员、复旦大学金融研究院兼职研究员董希淼对记者表示，银行需内外源相结合进行资本补充，统筹运用各类资本工具。

　　多项指标不达标

　　“在扣除发行费用后，将全部用于补充本行资本，提高资本充足率，增强本行的资本实力和风险抵御能力。投资者另行出资部分1000万元用于处置本行不良贷款，以实现资本利润率、资产利润率等主要监管指标达标。”广西东兴农商行在《定向发行说明书》中表示。

　　据《定向发行说明书》披露，广西东兴农商行多项指标表现并不乐观。例如，截止2021年6月30日，其资本充足率、一级资本充足率分别为10.5%、9.35%，其中一级资本充足率低于监管要求。

　　截至2020年末和2021年6月末，广西东兴农商行资产利润率分别为0.11%和0.42%，低于监管红线0.6%；资本利润率分别为1.56%和6.34%，低于监管红线11%。

　　2021年上半年，广西东兴农商行经营活动产生的现金流量净额为负。该行净利差、净息差也呈逐年下降趋势，2019年、2020年、2021年1-6月，其净利差分别为3.09%、2.49%和1.96%，净息差分别为3.21%、2.59%和2.07%。

　　对此，广西东兴农商行表示在《定向发行说明书》中解释称：“近年来，中国人民银行持续推进利率市场化改革，多次下调人民币存贷款基准利率，并对商业银行不再设置存款利率浮动上限，同时随着存款定期化的加剧，以及贷款收息率的下降，导致传统存贷业务利润空间收窄；为应对激烈的市场竞争，公司贷款执行利率逐年下调，存款加权利率逐年上升，导致传统存贷业务利润空间不断收窄；由于一系列监管政策的出台，债券市场、货币市场整体收益率有所降低；因为疫情影响，东兴市作为重要的对越贸易口岸，本地进出口贸易市场低迷，导致经济处于下行趋势。”

　　为改善这些情况，广西东兴农商行表示，将采取加大信贷投入、加大中间业务拓展、努力清收盘活不良贷款等措施，同时加大不良贷款处置力度，通过内部清收、核销等方式大幅度压降不良贷款。

　　2020年，广西东兴农商行核销不良贷款6950.59万元。

　　近年来，广西东兴农商行不良贷款率持续下降，截至2019年底、2020年底、2021年6月30日，不良贷款率分别为4.56%、3.8%和1.4%。

　　另外，值得注意的是，广西东兴农商行2020年的营业收入、利息净收入、净利润、基本每股收益、加权平均净资产收益率均同比下降。尤其是净利润波动较大。2019年度、2020年度、2021年上半年，其净利润分别为2599.11万元、467.8万元、1968.97万元，其中2020年较2019年下降82%，主要原因是利息净收入下降，营业支出增加。

　　此前，广西东兴农商行分别于2019年4月和2020年4月进行过两次增资。目前该行股权结构较为分散，第一大股东防城港市金源时代房地产开发有限公司持股比例5.13%。关于本次募资，广西东兴农商行表示不排除引入民营企业成为新增大股东的可能性。

　　拓展资本补充渠道

　　广西东兴农商行定增搭售不良资产的现象并非个例，仅今年11月以来，多家期待“补血”的银行都要求投资者认购股份的同时，另拿出部分资金购买不良资产。

　　如广西罗城农商行定向发行的价格为股金每股面值1元，投资者须另行每股出资0.3元用于购买该行不良贷款本金及利息。山东荣成农商行要求发行对象承诺每认购1 股另行出资1.4元用于购买该行不良资产。

　　与广西东兴农商行情况类似的是，广西罗城农商行、山东荣成农商行也有多个指标未达到监管要求。

　　截至2021年6月末，山东荣成农商行拨备覆盖率、资本利润率和资产利润率均不符合监管要求。

　　广西罗城农商行截至2021年6月末的拨备覆盖率为131.92%，未达到监管要求的150%。不过，该行已于2021年下半年增加计提拨备力度，截至2021年9月，拨备覆盖率已达150.58%，勉强及格。

　　“通过定向募股，有助于尽快化解存量不良贷款，在短期内大幅增加资本净额，确保不良贷款率、拨备覆盖率、资本充足率等主要监管指标持续达到监管标准。”广西罗城农商行在《定向发行说明书》中表示。

　　从资本来源看，银行补充资本有内源性和外源性两个渠道。其中，内源性渠道主要是留存收益和部分超额拨备，外源性渠道主要包括股权类资本补充工具，债权类资本补充工具等。

　　外源融资方面，非上市银行补充资本的渠道相对受限。2021年9月，人民银行发布的《中国金融稳定报告(2021)》也提到，受疫情冲击影响，中小银行的资产质量和盈利能力仍然承压，补充资本的需求较大，部分中小银行资质相对较差或经验不足，通过市场化方式发行资本补充工具面临较大困难。

　　欧阳日辉于11月17日对《华夏时报》记者表示，今年以来，很多中小银行，尤其是农商行都出现定增搭售不良资产的现象，这也是处置不良资产的一种途径，但不是最好的方式。更好的方式还是应从前端来解决。

　　欧阳日辉指出，受大环境影响，当前中小银行普遍压力较大，而不良率较高的银行，普遍金融科技的渗透率不高，以科技手段控制信贷风险做得不是很到位。所以从前端来看，消除不良率需要中小银行加快数字化转型，通过技术手段提高贷款客户画像准确度，进而提高放款效率。另外，银行股东核销不良资产也是个重要途径。但这方面很多股东也是比较为难的，意愿度不高。

　　11月17日，董希淼对《华夏时报》记者表示，下一步，还应加快建立商业银行资本补充长效机制。一方面，银行需要内外源相结合进行资本补充。内源性资本补充主要依靠提升盈利能力，通过利润留存补充资本，并适当控制风险资产的增长速度。外源性资本补充需要从审慎角度出发，根据市场情况统筹运用境内外各类资本工具适当补充，比如适时通过优先股、可转债、二级资本债等资本工具补充资本。

（文章来源：华夏时报）